Αρχίστε να μαθαίνετε τι είναι τα CDSs, για να καταλάβετε το βάθος της κρίσης

Τα χρηματιστήρια την Παρασκευή κατέρευσαν, ενώ τις προηγούμενες μέρες φαινόταν ότι μπορούσε να ισορροπήσει η κατάσταση σιγά-σιγά.
Γιατί;
Μια καλή απάντηση είναι το άρθρο του Γ.Μαύρου στην Ημερησία

ΕΔΩ

Ομως επειδή εμένα μου πήρε λίγο χρόνο να το καταλάβω θα σας πώ , τι κατάλαβα.
Οι πιστωτικοί οίκοι, ασφαλίζαν τα διάφορα προιόντα που εξέδιδαν, στην περίπτωση που αθετούσαν τις δεσμεύσεις τους ή αδυνατούσαν να εξυπηρετήσουν τις δεσμεύσεις τους, με αυτά.

Δηλαδή.
Δίναν ας πούμε δάνεια χωρίς υποθήκη. Φτιάχναν ένα προιόν που το ονομάζαν "συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου έναντι πιθανής αθέτησης των υποχρεώσεών της (γνωστά Credit Default Swaps ή επί το συντομότερον CDSs)" και το διέθεταν στην αγορά.
Ετσι τότε που κανείς δεν υπέθετε ότι θα χρεοκοπήσει η Liehman Brothers εξέδοσε τέτοια CDSs τα οποία αγορασθήκαν με 8 cents για κάθε 100 sents που ασφάλιζαν. Δηλαδή πλήρωσαν 8 σέντς και ασφάλισαν 100 σέντς "δανείων που δεν είχαν υποθήκη", επειδή αυτοί που τα αγόρασαν θεωρούσαν ότι η πιθανότητα να μη μπορέσει η Liehman Brothers, ήταν από ελάχιστη έως αδιανόητη και έτσι είχαν την ευκαιρία να πάρουν τζάμπα χρήματα, από την αγορά του τεφαρικιού που τους είχε τύχει.

Ετσι η Liehman Brothers, ασφάλισε προιόντα αξίας περίπου 450 δις δολλαρίων.

Τώρα που κατέρευσε όμως η αξία αυτών των CDSs που ήταν 8 σέντς για κάθε 100 σέντς ασφαλιζόμενου προιόντος, έγινε το 13% των 8 σέντς που τα είχαν αγοράσει, δηλαδή 1.04 σέντς.
Τα συμβόλαια αυτά λήξαν την Πέμπτη το βράδυ και την Παρασκευή βγήκαν σε δημοπρασία και η αξία τους υποχώρησε στο 9.75% των 8 σέντς, δηλαδή 0.78 σέντς.

Τα συμβόλαια αυτά τα έχουν 350 επενδυτικοί οίκοι (τράπεζες, ασφαλιστικοί οίκοι, Hedg Funds) , που σε δύο εβδομάδες πρέπει να τακτοποιήσουν την αξία τους που εκτιμάται ότι είναι περίπου το 90% της αξίας των προιόντων για τα οποία είχαν εκδοθεί, δηλαδή 360 περίπου δίς δολλάρια.
Το σημαντικώτερο πρόβλημα όμως δεν είναι ακριβώς αυτό, αλλά το πρόβλημα που θα δημιουργηθεί αν δεν εκπληρωθεί η υποχρέωση που απορρέει απ'αυτά τα προιόντα , σε ολόκληρη την αγορά CDSs που το ύψος της είναι περίπου 55 τρίς δολλάρια.

Αν συμβεί αυτό τότε είναι που το χρηματοπιστωτικό σύστημα θα φάει την χαριστική βολή και θα καταρεύσει. Τότε θα δούμε και θα ζήσουμε την επόμενη και περισσότερο επώδυνη πράξη του κράχ.

Υ.Γ.Ελπίζω ότι το περιέγραψα κατανοητά, αν και στην πράξη θα τα μάθουμε όλοι σε λίγο , αυτά τα μυστήρια πράγματα.